Remodelação do panorama global da demanda de grãos: como a agricultura brasileira pode se livrar da "dependência da China"?

Remodelagem do mapa da demanda global de grãos: como a agricultura brasileira pode se livrar da "dependência da China"?

Introdução: um "mapa da demanda" vindo de uma trader de grãos americana

Quando a cooperativa agrícola americana CHS divulgou sua mais recente avaliação sobre a demanda global de grãos, o que se viu foi a estratégia de mercado de uma empresa, mas por trás dela está um mapa do comércio mundial de alimentos em plena reestruturação. A CHS afirmou claramente que o crescimento do mercado chinês, profundamente vinculado às exportações de soja do Brasil, tenderá a se estabilizar; já o Sudeste Asiático, o Norte da África e a América Latina – essas três regiões estão se tornando os novos motores da demanda global de grãos.

Para o Brasil, esse "mapa da demanda" tem um duplo significado: por um lado, alerta que o modelo de dependência de longo prazo da China para absorver as exportações de soja entrou em um período de estagnação; por outro, abre uma nova janela para a agricultura brasileira – um novo ciclo de crescimento impulsionado conjuntamente pela expansão da classe média, pela atualização da estrutura alimentar e pela ascensão de centros regionais de processamento de alimentos.

Por que isso está acontecendo? – A atualização alimentar e a migração populacional são a lógica subjacente

A mudança na demanda global de grãos não é uma flutuação de preços de curto prazo, mas sim impulsionada por dois fatores irreversíveis: o crescimento da renda e as mudanças na estrutura populacional.

A CHS cita dados do Economic Research Service do Departamento de Agricultura dos EUA, apontando que, à medida que a renda familiar nos mercados emergentes aumenta, os consumidores direcionam mais gastos para proteínas, laticínios e alimentos processados, o que eleva diretamente a demanda por grãos para ração animal e grãos para processamento. Ao mesmo tempo, a World Data Lab prevê que, entre os próximos novos membros da classe média global, mais de três quartos viverão na Ásia, e o PIB do Sudeste Asiático deve crescer 28% nos próximos quatro anos, com dois terços da população atravessando o limiar da classe média.

Isso significa que o centro da demanda não é mais a China, mas sim um espectro mais amplo de mercados emergentes na Ásia, África e América Latina. O papel da China mudou de "maior incremento" para "estoque estável". Essa virada não altera apenas o fluxo do comércio de grãos, mas também as premissas estratégicas de longo prazo da agricultura brasileira.

Quais setores se beneficiam? – Grãos para ração e a cadeia de processamento de alimentos são os primeiros a ganhar

Sudeste Asiático: a demanda por grãos para ração deve explodir

O Sudeste Asiático está replicando o caminho de transição alimentar que a China percorreu nas últimas duas décadas – passando de uma dieta baseada em arroz e vegetais para carnes, laticínios e produtos de panificação. A CHS observou que países como o Vietnã estão vendo surgir inúmeras padarias, com um aumento evidente no consumo de farinha e proteínas.

O Vietnã já se tornou o maior mercado importador do Sudeste Asiático, respondendo por 30% de todas as importações da região, e deve ganhar mais 3 a 4 milhões de habitantes nos próximos quatro anos. O Departamento de Agricultura dos EUA projeta que o crescimento das importações de grãos do Vietnã será o dobro do de outros países do Sudeste Asiático, com o aumento mais acentuado na demanda por milho e farelo de soja.Para o Brasil, trata-se de um oceano azul potencial para as exportações de milho e farelo de soja. O Brasil é o segundo maior exportador mundial de milho e o maior exportador de farelo de soja, mas, durante muito tempo, o mercado do Sudeste Asiático foi dominado pelos Estados Unidos e pela Argentina. Geograficamente, o Brasil precisa acessar o Sudeste Asiático por rotas que passam pelos oceanos Atlântico e Índico, o que torna o custo logístico uma desvantagem. No entanto, a vantagem do Brasil reside no enorme potencial de aumento da produção de soja e milho, além de já ter estabelecido corredores de transporte do interior aos portos. Se o Brasil conseguir reduzir ainda mais os custos logísticos, terá plena capacidade de conquistar uma fatia do mercado do Sudeste Asiático.

Norte da África: um polo de "reprocessamento" subestimado

O papel do Norte da África no comércio global de grãos está passando de "consumidor final" para "estação de transferência de processamento". O Egito — maior importador mundial de trigo — viu suas importações de trigo crescerem 77% nos últimos 20 anos, as importações de milho dobrando, e as compras de soja representando dois terços das da região. Mais importante ainda, Egito e Marrocos estão se tornando centros de manufatura de alimentos na África: eles processam os grãos importados em alimentos e os reexportam para outros países africanos com insegurança alimentar.

Para o Brasil, essa é uma oportunidade de exportação de alto valor. Embora o Brasil não seja um grande exportador de trigo, milho, soja e carne são commodities que o Norte da África necessita. A indústria de processamento de alimentos do Egito precisa de suprimentos estáveis de milho e soja como matéria-prima, e o Brasil é um fornecedor mundial dessas commodities. Com transbordo em portos europeus ou do Mar Negro, o Brasil pode atender aos mercados do Norte da África e da Europa. A expansão do terminal de Constanta, na Romênia, pela CHS baseia-se exatamente nessa lógica — as traders globais de grãos estão estruturando corredores multiportos, e o Brasil também deveria incluir o Norte da África em seu planejamento comercial de longo prazo.

América Latina: o nearshoring ativa o consumo de carnes

O México é outro mercado destacado pela CHS. Devido à migração da manufatura da China para o México, o PIB mexicano cresceu 65% entre 2019 e 2024, a renda disponível das famílias aumentou e o consumo de carnes cresceu rapidamente. O USDA projeta que, até 2033, a produção de carne bovina do México crescerá 25% e a de carne suína, 24%, o que impulsionará diretamente a demanda por importação de grãos para ração.

Atualmente, o México é o primeiro ou segundo maior comprador de milho e trigo dos EUA, e as oportunidades diretas para o Brasil são limitadas. No entanto, a integração regional na América Latina merece atenção: 60% das importações de grãos da Colômbia vêm dos EUA, mas o Brasil, como vizinho sul-americano, pode perfeitamente expandir as exportações de milho, soja e carne para a Colômbia e os países andinos no âmbito do Mercosul. Além disso, o próprio Brasil está passando por uma evolução similar no consumo — aumento do consumo de carnes e laticínios, o que, por sua vez, sustenta a demanda interna brasileira por grãos para ração, formando um ciclo duplo de demanda interna e externa.

Quais setores sofrerão pressão? — O gargalo do modelo tradicional de exportação monocultura e do esmagamento de soja

Nessa migração de demanda, os mais atingidos podem ser as empresas agrícolas brasileiras presas ao "modelo chinês". Na última década, o setor de soja do Brasil formou um caminho único de "plantar soja — vender para a China". Com a desaceleração do crescimento das importações chinesas, os preços da soja brasileira enfrentarão maior risco de volatilidade. Se a logística e a capacidade de armazenagem domésticas forem insuficientes, os agricultores podem ser forçados a vender a preços baixos na safra.Por outro lado, a estrutura da demanda global está mudando de “matérias-primas” para “proteínas e produtos processados”. A ascensão do Norte da África e do Sudeste Asiático significa que eles precisam não apenas de soja, mas também de farelo de soja, óleo de soja, alimentos processados e carnes. A estrutura de exportação do Brasil ainda é baseada principalmente em produtos primários, com capacidade de esmagamento de soja distribuída de forma desigual, parte concentrada no Sul, e os novos mercados podem exigir a exportação de mais farelo de soja. Se o Brasil não desenvolver capacidade de esmagamento e processamento de alimentos perto das áreas de produção, permanecerá na parte inferior da cadeia de valor global por muito tempo.

O que isso significa para os investidores? — O capital está fluindo para logística e processamento

O investimento mais recente da CHS mostra que as traders globais de grãos estão reestruturando suas cadeias de suprimento em torno das novas demandas: construção de terminais na Austrália para atender o Sudeste Asiático, expansão de terminais na Romênia para cobrir o Norte da África, e modernização de portos nos Estados Unidos para servir a América Latina. Esse sinal é muito claro: o capital está fluindo para os nós logísticos que conectam “demandas emergentes” a “ofertas emergentes”.

• Para os investidores brasileiros, as oportunidades estão concentradas nos seguintes tipos de ativos:
• Portos de transbordo: especialmente os portos do Norte (como Barcarena, São Luís etc.) e os corredores para o Pacífico, que podem reduzir significativamente o tempo de exportação dos produtos agrícolas brasileiros para a Ásia.
• Armazenagem e logística interna: a capacidade de armazenagem de grãos do Brasil é insuficiente, muito abaixo da sua produção, o que gera enormes “perdas pós-colheita” e pressão sobre os preços.
• Esmagamento de soja e biocombustíveis: com o aumento da demanda global por farelo e óleo de soja, e com o Brasil impulsionado pela política de biodiesel, as margens de esmagamento de soja tendem a melhorar.
• Processamento de carnes e alimentos: o Brasil já é um dos maiores exportadores mundiais de frango e carne bovina, e a demanda por proteínas no Sudeste Asiático e no Norte da África fornecerá suporte contínuo às empresas brasileiras de carne (como JBS e outras).

Dimensão política: o Brasil precisa de uma agenda comercial mais proativa

A mudança do centro de gravidade da demanda da China para o Sudeste Asiático, Norte da África e América Latina significa que o Brasil precisa reavaliar seus acordos comerciais e seu posicionamento diplomático. Atualmente, o papel do Brasil no Mercosul é principalmente de exportador, mas ainda não estabeleceu acordos de livre-comércio sistemáticos com os países da ASEAN. O governo brasileiro deveria priorizar as negociações comerciais e de investimento com Vietnã, Indonésia, Egito e Marrocos, criando facilidades tarifárias e não tarifárias para as exportações agrícolas.

Além disso, o Brasil também precisa lidar com barreiras verdes, como o “Regulamento Antidesmatamento” da União Europeia. No futuro, os novos mercados terão exigências ainda maiores de certificação de sustentabilidade, e a agricultura brasileira precisa estabelecer sistemas de rastreabilidade desde a origem para manter sua competitividade.

Observações principais1. A demanda global de grãos entra na era do “crescimento multipolar” — a China não é mais o único motor, e o Sudeste Asiático e o Norte da África se tornarão mercados de alto crescimento para grãos para ração e alimentos processados. 2. O crescimento da demanda por grãos para ração supera o de grãos para consumo humano; milho e farelo de soja serão as categorias estrela das exportações brasileiras, em vez da soja como mera matéria-prima. 3. O Norte da África e o Sudeste Asiático estão se tornando polos de “reprocessamento” de alimentos, e o Brasil tem a oportunidade de deixar de exportar matérias-primas para participar do sistema regional de segurança alimentar. 4. O crescimento do consumo de carnes impulsionado pelo nearshoring no México e na América Latina consolidará a rede de comércio de grãos intra-americana; o Brasil pode se beneficiar por meio das cadeias de suprimentos regionais. 5. O gargalo da competitividade do Brasil não são os recursos, mas a logística e a capacidade de processamento; quem conseguir ocupar os nós logísticos na estratégia global das traders de grãos deterá o poder de precificação.

Perspectivas das tendências econômicas do Brasil: três variáveis-chave para os próximos cinco anos

1. Se o corredor de exportação do Norte será construído: se o Brasil conseguir abrir uma rota direta dos portos do Norte para a Ásia, sua competitividade de exportação para o Sudeste Asiático aumentará significativamente. 2. Se o processamento agroindustrial se tornará um novo polo de crescimento: do esmagamento de soja ao processamento de alimentos, se o Brasil souber aproveitar suas vantagens em energia renovável e matérias-primas alimentares baratas para atrair investimentos da indústria alimentícia, poderá criar maior valor agregado. 3. Avanço nos acordos comerciais: o progresso das negociações comerciais do Brasil com os países da ASEAN e do Norte da África determinará diretamente se o país deixará de ser o “suplente dos Estados Unidos e da Argentina” para se tornar o “fornecedor preferencial”.

Nos próximos cinco anos, a mudança estrutural mais digna de atenção no Brasil não é o quanto a produção de soja ainda pode crescer, mas sim se o Brasil conseguirá se transformar de um “exportador de grãos a granel” em um “nó-chave da cadeia global de suprimentos de alimentos”. Esse deslocamento da demanda global, impulsionado por mudanças na dieta e pelo crescimento populacional, está dando à agricultura brasileira a oportunidade de redefinir seu próprio papel — se o Brasil aproveitá-la, deixará de ser o “celeiro da China” para se tornar a “fábrica de alimentos do mundo”.